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Avantages et inconvénients de l’amortissement linéaire d’un emprunt

Définition

Contrairement aux emprunts amortissables classiques dont la mensualité est identique sur toute la durée, le mécanisme du prêt à amortissement constant induit une échéance variable et permet d’amortir la même part de capital à chaque remboursement. 

Les avantages et les inconvénients de l’amortissement linéaire d’un emprunt

Rarement utilisé, le prêt à amortissement constant permet de rembourser une part plus importante de capital les premières années et par conséquence de réduire le coût du crédit

D’autre part dans la mesure où l’échéance totale est dégressive, la formule peut parfaitement s’adapter à un sénior en prévision d’une baisse du pouvoir d’achat au moment de la retraite. 

En contrepartie, les remboursements étant plus élevés au départ, ce type de crédit nécessite en général que l’emprunteur dispose de revenus plus importants que dans le cadre d’un emprunt classique.

  • Dossier sur la mensualité d'un emprunt : lire ici
Formule du pret a amortissement constant

Formules mathématiques

Quel que soit le mode de calcul, rappelons qu’une mensualité est constituée :

  • D’une part de capital, correspondant au remboursement partiel de la dette
  • D’une part d’intérêt, correspondant au bénéfice de la banque.

Déterminer la part de capital amorti

Pour calculer l’amortissement contant, il suffit de faire :

Am = C / n

Avec :

  • Am = part du capital amorti
  • C = capital emprunté
  • n = nombre d’échéance

Déterminer la part d’intérêts constants

Pour trouver l’annuité de remboursement en fonction de l’annuité précédente, on applique la formule suivante :

Ip = t*[C(n-p+1)] / n

Avec :

  • I = Intérêts
  • p = période considérée
  • t = taux
  • C= capital emprunté
  • n= nombre d’année

Exemples chiffrés

Considérons un capital emprunté d'un montant de 200 000 euros sur 15 ans à un taux fixe hors assurance de 3%. Les résultats sont déterminés à partir d'un échéancier de remboursement annuel pour faciliter les comparaisons des deux tableaux d'amortissement.

Avec la même part de capital amorti

Dates Capital amorti Intérêts Annuités de remboursement Capital restant dû 
13 333 € 6 000 € 19 333 € 186 667 € 
13 333 € 5 600 €18 933 € 173 334 €
311 333 €5 200 € 18 533 € 160 001 €
11 333 €4 800 €18 133 € 146 668 € 
11 333 €4 000 €17 733 €  133 335 €

Avec la même mensualité (emprunt classique)

Dates Capital amorti Intérêts Annuités de remboursement Capital restant dû 
10 753 € 6 000 € 16 753 € 200 000 €
11 075 € 5 677 €16 753 € 189 247 €
311 408 €5 345 € 16 753 € 178 170 €
11 750 €5 002 €16 753 € 166 762  € 
12 102 €4 650 €16 753 € 155 012 €
Auteur : Louis SERICOLA
L'auteur de cet article
Après une riche carrière en actuariat et analyse de risques de crédit, puis d'inspecteur d'assurance au sein de COMMERCIAL UNION devenu AVIVA, où il développe son sens de l'analyse et son esprit de synthèse, Louis SERICOLA a dirigé un important cabinet de gestion de patrimoine, précurseur de l'intermédiation en crédit dans les années 90, avant de créer en 2008 CREDITAS.
Ses études d'économiste et de gestionnaire de patrimoine lui confèrent de solides connaissances en gestion et finance ainsi qu'en droit et en fiscalité.
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